La gestora de Caixabank se embolsará más de 146 millones por la macroperación de Exxon con Pioneer
El pasado miércoles, Exxon oficializó el acuerdo con Pioneer Natural Resources por el que la mayor petrolera de Estados Unidos pagará el equivalente a 253 dólares (240 euros) por acción. Exxon incluye en el acuerdo un canje por el que cada accionista de PNR recibirá 2,3234 títulos de la petrolera
Comentarios
La macroperación entre Exxon y Pioneer Natural Resources también beneficiará a una compañía española. Caixabank Asset Management, la gestora de fondos del banco catalán, es uno de los inversores que figuran en el accionariado de PNR, firma que será adquirida por la mayor petrolera de Estados Unidos a principios del año que viene, de acuerdo a las informaciones publicadas en los últimos días.
ExxonMobil oficializó el pasado miércoles la compra de Pioneer Natural Resources por unos 59.500 millones de dólares, lo que la convierte en la mayor operación de todo el curso y en el movimiento de mayor envergadura realizado por la petrolera en los últimos 24 años. Tal y como informó ECONOMÍA DIGITAL, el pago asciende hasta los más de 64.000 millones de dólares si se incluye la deuda neta de PNR.
Además del golpe de efecto que supone que una petrolera adquiera a una compañía dedicada al fracking en un momento como el actual, el importe que Exxon desembolsa por Pioneer habla de la envergadura de una y otra empresa y, por supuesto, de la oportunidad comercial que la petrolera con sede en Houston ve al comprar a la que es una de las empresas más prolíferas en el fracking.
Caixabank AM tiene un 0,26% de Pioneer Natural Resources
Más allá de los ingredientes comerciales y de cómo agita el sector dicha operación, los accionistas de PNR han pasado a una primera plana, ya que recibirán 2,3234 títulos de Exxon por cada acción que tuvieran de Pioneer. Ese canje equivale a los 253 dólares que pagará la petrolera y que elevan la operación hasta los casi 60.000 millones de dólares que Exxon asumirá.
En medio de esta historia, Caixabank Asset Management, la gestora de activos, aparece como inversor de PNR. Y es que, de acuerdo a los datos recogidos por Bloomberg, la firma española posee el 0,26% de Pioneer Natural Resources, lo que responde a una tenencia de 609.319 acciones. Atendiendo al último precio de cierre de la empresa dedicada al fracking, esta tenencia vale algo más de 149 millones de dólares (cerca de 142 millones de euros).
La oferta de Exxon por Pioneer Natural Resources incluye una prima del 18%
Contando con que la oferta de Exxon por Pioneer Natural Resources incluye una prima del 18% por el valor de las acciones, tanto Caixabank AM, como el resto de los inversores obtendrán una plusvalía (contando con el valor actual de las acciones de una y otra empresa).
La posición de Caixabank AM en Exxon valdrá más de 146 millones
El canje supondrá que la gestora de activos del banco catalán tenga más de 1,41 millón de acciones de Exxon que, al último precio de cierre, tendrían un valor superior a 154 millones de dólares (unos 146,5 millones de euros). Este canje es similar al valor que tendría la posición de Caixabank AM en Exxon si la petrolera pagara directamente por las acciones a cada inversor. Es decir, si la firma estadounidense ofreciese 253 dólares por cada título de PNR (sin existencia de canje), la gestora española se embolsaría una cantidad similar.
De un modo u otro, la gestora de activos de Caixabank obtendrá una plusvalía cercana los cuatro millones de euros por el canje. Cabe destacar que la posición de la firma nacional en PNR no es una participación directa, sino la suma de posiciones que la gestora tiene a través de sus fondos. Tal y como especifica Bloomberg, la sociedad nacional tiene su primera tenencia desde el 30 de junio de 2014.
Independientemente de los movimientos que haya podido hacer Caixabank AM en Pioneer Natural Resources, la empresa estadounidense se anota un crecimiento cercano al 9% desde la entrada de la gestora del banco español, por lo que ha sido una apuesta rentable.
Exxon tiene margen de crecimiento
Ahora, la compra de PNR por Exxon dibuja un nuevo panorama en el que la sociedad española adquirirá más de un 1,4 millones de acciones de la petrolera, las cuales corresponderán a los distintos fondos de Caixabank AM. Pese a que dichos títulos pueden sufrir altibajos propios de los movimientos bursátiles, Exxon cuenta con el beneplácito de los analistas pese a que no todos auguran un futuro positivo al sector petrolero.
Según S&P Global Market, la petrolera tiene un precio objetivo de 131,74 dólares por acción, un 21% más del valor actual de los títulos. Es decir, de cumplirse dichas estimaciones y si la gestora de Caixabank aguanta en el capital de la petrolera, es probable que su tenencia se revalorice.
