La caída del crédito enfría el margen de intereses de Unicaja tras dos años de crecimiento 

Los resultados trimestrales de Unicaja Banco dejaron entrever que la estructura financiera de la entidad malagueña, pese a seguir siendo potente, comienza a notar el impacto de la actual coyuntura económica. El banco malagueño acusó la caída del 43% de los beneficios por el impuesto extraordinario a la banca. Pese a él, Unicaja Banco ha ganado 34 millones de euros en los tres primeros meses.  

Aunque es cierto que el tributo gubernamental ha afeado las cuentas trimestrales del banco liderado por Manuel Azuaga, la realidad es que los últimos resultados dejan entrever que la entidad cuenta con otros problemas más allá del impuesto del Gobierno de Sánchez.  

Tal y como detalla Unicaja Banco en su informe financiero correspondiente al primer trimestre del año, la entidad ha concedido un 2,5% menos de crédito, dónde destaca la caída de la concesión de préstamos para empresas, la cual es de casi un 5%. En línea con la evolución decreciente de la concesión de préstamos, también reluce el frenazo del 1,2% a la concesión de crédito para hipotecas.  

La cartera de crédito de Unicaja Banco cede un 2,5% en el Q1, hasta los 51.606 millones de euros

Aunque la caída de la firma de préstamos hipotecarios no es elevada, sí que arroja luz a la situación actual del mercado, la cual viene copada de dudas e incertidumbre debido a las continuas subidas de tipos de interés del Banco Central Europeo. La institución liderada por Lagarde ha elevado las tasas de interés hasta en dos ocasiones en el primer trimestre. El BCE alertó de la retrotracción que estaba apreciando en la demanda de crédito, debido al encarecimiento de este.  

En esas, Unicaja Banco ha sido una de las entidades españolas más damnificadas. Tal y como exponen en el informe financiero, la cartera de crédito, uno de los aspectos fundamentales de una entidad que basa su negocio en los clientes minoristas, ha caído un 2,5%, hasta los 51.606 millones de euros.  

El margen de intereses de Unicaja se resiente en el primer trimestre 

Ante la dinámica negativa, el margen de intereses ha sido otra de las métricas que también ha acusado el frenazo de la concesión de crédito. Dicho parámetro cuantifica la diferencia entre la rentabilidad de un activo (un préstamo, por ejemplo), y los intereses pagados por los depósitos de los consumidores.  

En los tres primeros meses de 2023, los ingresos por intereses de Unicaja Banco se han asentado sobre los 292,7 millones de euros, un 25% más en términos interanuales, pero una cantidad ligeramente inferior a la que mostró en el último tramo del anterior ejercicio. En el cuarto trimestre de 2022, los márgenes de intereses se asentaron sobre los 293,4 millones de euros, es decir, 700.000 euros más que los márgenes actuales.  

Aunque la evolución descendente no es un problema mayor, y menos teniendo en cuenta que los ingresos por intereses siguen siendo los más elevados de los últimos seis años para Unicaja Banco, sí que dilucidan la posición comercial de la entidad malagueña frente a sus competidores.  

La banca del Ibex 35, a excepción de Unicaja Banco, eleva el margen de intereses hasta los más de 19.200 millones

Y es que, el resto de los bancos del Ibex 35 sí que han elevado el margen de intereses en el primer trimestre de 2023, fruto del encarecimiento del crédito bancario. La principal diferencia entre el resto de la gran banca y Unicaja es que la entidad liderada por Azuaga ha rebajado la concesión de crédito tanto para hipotecas, nicho principal del banco, como para empresas.  

Tal y como apuntan fuentes financieras a Economía Digital, la compañía malagueña no debería despistarse durante los próximos meses en la concesión de crédito, especialmente para empresas, ya que, de hacerlo, sí que generarían un problema mayor. 

Unicaja eleva los depósitos mínimamente  

En lo referido a los depósitos, la evolución ha sido estable. Unicaja Banco ha elevado los depósitos de los clientes un 0,5%, mientras que los de bancos centrales han crecido un 0,6%. En este punto, es dónde se puede incidir en la idea de que la entidad malagueña tendrá que hacer un mayor desempeño en otras áreas para seguir creciendo.  

Darío García, analista de XTB, explica que “si la caída del crédito por los elevados precios hace que se pierda parte de la demanda, los bancos deberán centrarse en otro negocio, como la captación de pasivo, a través de productos de ahorro”.  

Unicaja Banco, pese a haber elevado los depósitos, no ha experimentado un crecimiento abrupto, por lo que el cabe esperar que el banco varíe su estrategia, aunque, en la presentación de resultados, anticiparon un rendimiento del margen de intereses mejor al del primer trimestre.  

En el apartado de las provisiones, la entidad financiera las ha rebajado un 2,3% con respecto al anterior trimestre, lo que confluye con lo argumentado por el resto de la banca, al menor para el entorno económico español.  

El margen de intereses de Unicaja Banco se estabiliza

Pese a ello, la menor concesión de crédito, fruto del encarecimiento del mismo, ha hecho que los márgenes de intereses se estanquen en el primer trimestre, poniendo fin a una racha de continuas alzas que provenía desde el primer trimestre de 2021, último tramo en el que los ingresos por intereses se encallaron.  

En los últimos dos años, el banco malagueño ha elevado dicha estadística al calor de las progresivas subidas de tipos de interés que el BCE ha aplicado y, por supuesto, por la escalada del Euríbor, la cual tiene un efecto directo sobre las hipotecas, especialmente sobre las variables.  

Unicaja Banco, pese a contar con varios segmentos comerciales, basa la mayoría de su negocio en la banca minorista, con las concesiones de créditos para hipotecas. Según el último informe financiero reportado por la compañía andaluza, el 60,6% del total de los créditos concedidos han ido a parar al negocio hipotecario. De hecho, ese segmento ha ido creciendo con el paso del tiempo, emulando la dinámica que el mercado hipotecario presentó durante el anterior curso.  

El hecho de que gran parte de los clientes preservaran su dinero con la compra de una vivienda, ha hecho que el banco vaya ampliando periódicamente los márgenes de intereses, puesto que, hasta el primer trimestre de 2023, la contratación de hipoteca ha mantenido un ritmo elevado, el cual se ha conjugado con un encarecimiento del crédito y, por ende, mayores ingresos para los bancos prestamistas.