La crisis del ahorro: los bancos pagan casi 7 veces menos por los depósitos que en 2008

Los grandes bancos siguen sin realizar grandes movimientos en la remuneración de los depósitos, a pesar del cambio de la política monetaria del Banco Central Europeo. Una situación que choca con la guerra de depósitos vivida la última vez que los tipos estaban en el entorno del 2%, algo que no ocurre desde diciembre de 2008. El tipo de interés medio de las nuevas operaciones de depósitos cerró diciembre de 2022 en el 0,635%, según los datos de Banco de España. Frente a esta cifra, hace 15 años, el indicador estaba en el 4,15%. La remuneración media es casi siete veces menor.  

Entre las dos fechas ha cambiado el escenario tanto en términos macro como de sector, con una crisis financiera que ha menguado el número de entidades y, por tanto, la competencia, un aumento de las vías de financiación de los bancos para obtener liquidez y un cambio en las políticas comerciales de las entidades.  

En diciembre de 2008, el tipo de facilidad de depósito del BCE marcaba el 2%. El tipo de facilidad de depósito es uno de los tres tipos de interés que el organismo regulador europeo fija en el marco de su política monetaria. Este tipo define el interés que reciben las entidades por depositar dinero en el banco central a un día. En aquellas fechas, el interés medio de nuevas operaciones en los depósitos a plazo estaba en el 4,15%, es decir, que de media los bancos comerciales remuneraban a los ahorradores de depósitos con un 4,15%. 

Si se observa los datos actuales, tras la última subida del organismo que preside Christine Lagarde, la facilidad de depósito del BCE se sitúa en el 2,5%; mientras que el indicador de rentabilidad de los depósitos está en el 0,64%. La remuneración es casi 7 veces menor.  

El BCE dio un giro radical a su política monetaria desde mediados del año pasado para tratar de atajar una inflación desbocada y empezó a subir los tipos de interés en un movimiento que llamó la atención no tanto por el nivel de tipos, sino por la velocidad de las subidas. Este cambio en la política monetaria se trasladó rápidamente al mercado secundario en algunos indicadores como el euríbor, al que están referenciadas la mayoría de las hipotecas a tipo variable. Sin embargo, en el lado contrario las grandes entidades todavía no han movido ficha, aunque observan a la competencia. 

Hay varias razones que explican esta tormenta perfecta de la no remuneración de los depósitos. Por un lado, los bancos llevan soportando varios años de tipos negativos en los que no han repercutido en los clientes particulares y ahora están aguantando hasta dar el paso de la remuneración. Por el momento, prefieren colocar otros productos más especializados, con los que además, pueden ganar más en comisiones o generar clientes más vinculados.  

A esto se suma que la reducción del número de entidades hace que sea más complicado que se desate una guerra de depósitos. En 2007, había 53 bancos y 46 cajas de ahorro; en 2021, según la memoria de la supervisión del Banco de España quedaban 48 bancos y 2 cajas de ahorro.  

Además, la dependencia de las entidades a captar depósitos de los ahorradores ahora es menor dado que en los últimos tiempos, los bancos han comenzado también a ganar liquidez de otras maneras. Por un lado, las TLTRO, las inyecciones de financiación a largo plazo del BCE, han servido a los bancos para aumentar su liquidez en los últimos tiempos, aunque con el cambio de condiciones de final de 2022, esto podría cambiar. Además, los bancos comenzaron el año lanzando grandes emisiones de deuda para estar preparados para los requisitos que le exige el supervisor y estar cubiertos ante posibles cambios en los tipos.  

Con todos estos mimbres, solo los bancos más pequeños, algunas fintech o entidades extranjeras han empezado a hacer movimientos en el camino de la remuneración de los bancos.  

EBN Banco, por ejemplo, elevó la rentabilidad de sus depósitos a plazo hasta un máximo del 2,75% situando los tipos de interés a 4 meses en el 1,50% TAE (tasa anual equivalente), a 6 meses en el 1,80%, a 9 meses en el 1,95%, a 12 meses en el 2,35%, a 18 meses en el 2,55 %, a 24 meses en el 2,65 % y a 36 meses en el 2,75%, con una inversión mínima de 10.000 euros.  

Qué pasará en el futuro 

“Hay que remunerar el ahorro”, dijo Ana Botín, presidente de Santander, en la rueda de prensa de resultados de la entidad. Sin embargo, cuando se le preguntó si sería el banco el que rompería la baraja entre las grandes entidades, Botín apuntó que cuando se produzca lo determinará “la competencia”.  

Por el momento, solo el banco online del grupo, Openbank, ha hecho movimientos en este sentido lanzando un depósito solo para nuevos clientes, con el nombre de «Depósito Bienvenida» con una rentabilidad TAE del 1% y posibilidad de cancelarlo de forma anticipada sin comisiones.  

Es precisamente a esta competencia a la que también se refirieron en Caixabank. José Ignacio Goirigolzarri, presidente de la entidad, destacó que esto no es una decisión de “los bancos”, sino que es una decisión comercial de cada uno al ser preguntado en la rueda de prensa posterior a los resultados de la entidad.    

Esta es una de las ideas que también apuntaba Ignacio Juliá, consejero delegado de ING España y Portugal, “Iremos adaptando la oferta al entorno y a cómo evolucione el mercado”, decía Juliá, consejero delegado de ING España y Portugal, en la presentación de los resultados de la entidad en España refiriéndose a la Cuenta Naranja, el producto estrella de la entidad, y “punta de lanza” en productos de ahorro.  

Pero, además, la entidad ha hecho movimientos en sus depósitos a plazo, aumentando el plazo fijo a 12 meses del 0,75% TAE desde el 0,6% TAE anterior y a 18 meses la retribución sube al 0,95% TAE frente al 0,85% previo.