La batalla por el ahorro: los fondos quieren ‘pescar’ en la sequía de remuneración de los depósitos 

Los ahorradores buscan alternativa ante la falta de remuneración de los depósitos de los grandes bancos. En este contexto, las gestoras de fondos son optimistas ante los posibles resultados de 2022. El último observatorio Inverco, la iniciativa creada por la asociación de instituciones de inversión colectiva, apunta que casi el 40% de las entidades pronostica un aumento del patrimonio superior al 6% durante este año. 

Los fondos tiran del carro en un momento en que los depósitos siguen sin remunerar. Lo que podría suponer un trasvase del ahorro a la inversión en búsqueda de una mayor rentabilidad.  

“En el último año, sólo dos productos financieros han conseguido atraer las preferencias de las familias para canalizar su ahorro: la cuenta corriente y los fondos de inversión”, apunta José Luis Manrique, director de estudios y estadísticas de Observatorio Inverco, a Economía Digital.  

“Si la coyuntura económica se mantiene, es muy probable que esta circunstancia se mantenga durante este año, lo que unido a un previsible mejor comportamiento de los mercados, va a permitir a los fondos de inversión incrementar su patrimonio en un porcentaje que las gestoras estiman igual o superior al 6%”, añade.  

Hay que tener en cuenta que entre los socios de Inverco, a los que se les lanza esta encuesta, también están las grandes gestoras de los bancos que comercializan este tipo de productos. De hecho, si se observan el valor de las aportaciones netas en la cabeza del ranking suelen aparecer en los primeros puestos las gestoras de los grandes bancos. 

Los depósitos caen en enero  

Los depósitos a un año remuneran siete veces menos que cuando estalló la crisis de 2008 y los tipos de interés estaban en un entorno similar. Si se toma solamente el indicador de los depósitos a un año, la rentabilidad media está en el 0,42%.  

En este entorno, los últimos datos de Banco de España muestran que los depósitos de las familias se redujeron en más de 13.000 millones de euros en enero de este año, hasta quedar el saldo en 991.200 millones de euros, una cifra que supone un 1,3% menos que a finales de diciembre.  

La caída de los depósitos de este comienzo de año contrasta con una tendencia sostenida al alza en los últimos meses, los hogares optaban por el ahorro ante un posible empeoramiento de la economía. Ahora, la tendencia muestra, por un lado, que la subida de la inflación conlleva un mayor gasto; pero también que la oferta de otros productos puede estar captando parte de esta bolsa de ahorro de depósitos.  

No en vano, un 42% de las gestoras encuestadas considera que los depósitos son el principal competidor de los fondos, por delante la inversión directa en bolsa y renta fija, un 27%, y los inmuebles, un 16%. Estos productos quedan relegados a la tercera plaza tras dos años en los que las entidades los consideraban como el principal competidor de los fondos.

El atractivo de la renta fija

“Tras las últimas subidas de tipos de interés ejecutadas por los Bancos Centrales, los productos de renta fija han empezado a generar rentabilidades positivas, que no han pasado desapercibidas para el ahorrador con un perfil conservador”, apunta Manrique.  

“De hecho, incluso la renta fija con menor riesgo (la deuda pública) empieza a ser un activo de elección para este perfil de ahorrador. Por lo tanto, tiene todo el sentido que muchos partícipes de fondos se decanten por este tipo de inversión”, añade.  

Tanto las gestoras de fondos, como las aseguradoras se han lanzado en los últimos meses a captar parte de estos ahorros con campañas de productos que bajo el atractivo de mayores rentabilidades y con el reclamo de la palabra “fijo” o “garantizado” en el nombre del producto.

Ante este incremento de movimiento, la CNMV ha puesto también el foco en este tipo de productos advirtiendo que la renta fija y los fondos de este tipo también pueden suponer pérdidas.  

Los datos de la encuesta de Inverco destacan que todas las gestoras confían en que en 2023 se repitan las suscripciones netas, tras un 2022 que cerró en los 17.171 millones de euros. Una de cada tres entidades cree que se elevarán por encima de los 20.000 millones de euros.  

En relación con las categorías en las que prevén mayores suscripciones, las preferencias de los partícipes se están dirigiendo hacia fondos garantizados y de rentabilidad objetivo, categoría que se situaba en última posición el año pasado, seguidos por los fondos de renta fija.